도구 경로: https://alpha.intuitivetradinghouse.com/tools/kelly-criterion
이 글은 Alpha 서비스의 실제 화면과 API 계산 로직을 기준으로 작성했습니다. 투자 판단은 단일 지표가 아니라 추세, 수급, 변동성, 손실 한도를 함께 확인해야 합니다.
이 도구가 하는 일
Kelly Criterion은 승률과 평균 이익·손실을 이용해 자본 중 얼마를 투입할지 계산합니다. Alpha는 최근 수익률 분포에서 승률과 손익비를 추정하고 Full, Half, Quarter Kelly 비율을 제시합니다.
사용 방법
심볼, 타임프레임, 포트폴리오 총액을 입력하고 분석합니다. 결과에서 Kelly 비율과 추천 포지션 금액을 확인하되, 실제 운용에서는 보수적인 Half 또는 Quarter Kelly를 기본값으로 보는 것이 좋습니다.
기술적으로 무엇을 보는가
단순화하면 Kelly 비율은 p - q / b입니다. p는 승률, q는 패배 확률, b는 평균 손익비입니다. 승률이 높아도 손익비가 나쁘면 권장 비중이 낮아지고, 손익비가 좋아도 표본이 불안정하면 과대 추정될 수 있습니다.
해석 포인트
Full Kelly는 이론적 장기 성장률을 극대화하지만 변동성이 큽니다. Half Kelly는 성장률 일부를 포기하는 대신 실제 계좌 변동성을 크게 줄입니다. 자동매매에서는 Quarter Kelly가 더 현실적인 경우가 많습니다.
주의할 점
Kelly는 입력값이 조금만 틀려도 비중이 크게 흔들립니다. 표본 수가 적거나 레짐이 바뀐 시장에서는 과신하지 말고 최대 손실 한도, VaR, MDD 제한을 함께 적용해야 합니다.
실전 체크리스트
1. 심볼과 타임프레임이 내 매매 주기와 맞는지 확인합니다. 2. 지표의 방향 신호와 리스크 신호를 분리해서 봅니다. 3. 신호가 좋아도 VaR, MDD, Kelly 기준을 넘어서는 포지션은 줄입니다. 4. 지표가 서로 충돌하면 진입보다 관망과 리스크 축소를 우선합니다.